第 13 課｜部位大小：先決定最多能損失多少
不是有多少錢就買多少。
不是有多少錢就買多少
部位大小不是由「我想賺多少」決定。
比較穩定的起點是先問：如果這次判斷錯誤，我最多願意承受多少。
很多人先決定要買幾張、幾枚或投入幾成資金，再回頭想風險。
順序反過來時，損失可能會大到讓你無法按照原本計畫行動。
這一課要學會什麼
完成這一課後，你應該能準備三個數字：
• 這個計畫可以使用的總資金
• 單筆最多可以接受的損失
• 從進場到承認看錯的價格距離
接著再思考部位金額。
這不是追求一個精準答案，而是先把最壞情況放進計畫。
先準備三個數字
總資金
總資金不是帳戶裡全部的錢。
要回到第 2 課整理的現金流和預備金，確認這筆錢真的可以拿來研究。
如果下個月要繳房租或學費，就不應該把它放進高波動交易。
如果一筆損失會影響基本生活，代表這筆資金可能還沒有適合投入。
單筆最多損失
先把可接受損失寫成金額。
例如你有 100,000 元研究資金，不代表每一筆都可以承受 100,000 元的風險。
可以先用一個保守的示範數字測試。
假設一次最多願意承受 3,000 元損失，就要確認這個數字真的不會打亂生活和後續決定。
這不是平台替你設定的標準。
每個人的收入、預備金、期限和心理承受能力都不同。
風險幅度
風險幅度是從預計進場到原本判斷失效之間的價格距離。
如果進場價格是 100 元，失效條件在 92 元，示範距離就是 8%。
這個距離不是保證成交的停損。
市場可能跳空、滑價，或在流動性不足時無法按照預計價格執行。
用簡單關係理解部位
可以先用這個簡化關係理解：
部位金額 × 假設風險幅度 ≈ 示範損失金額。
假設你希望示範損失不超過 3,000 元。
如果預計風險幅度是 10%，部位金額就不應該直接使用全部資金。
這只是教育用的估算。
它沒有包含跳空、滑價、交易成本、匯率、稅費和流動性。
實際結果可能和計算不同。
一個完整案例
小安有 200,000 元研究資金。
他想買進某標的，預計價格距離失效條件約 12%。
如果他把全部 200,000 元投入，單看簡化計算，示範損失可能接近 24,000 元。
這個數字是否能承受，要回到他的生活和心理狀態判斷。
如果他原本只願意承受 6,000 元，部位就不能直接用全部資金。
他可以縮小部位、重新研究更適合的標的，或選擇先觀察。
重點不是把公式算得很漂亮。
是讓部位大小和損失上限互相對得上。
集中度也算風險
你可能同時買了五個標的。
但如果五個標的都屬於同一個產業，或都受到同一個市場情緒影響，壓力來時仍然可能一起下跌。
要檢查的不只是持有幾個名稱。
還要檢查：
• 是否依賴同一個產業需求
• 是否受到同一個利率環境影響
• 是否使用相似的交易策略
• 是否在相同的時間進場
• 是否會在同一個情況下需要賣出
表面上分散，風險來源卻相同，仍然可能形成集中。
資料怎麼取得
總資金和生活底線，要回到第 2 課的現金流表。
歷史價格、波動和過去回撤，可以使用台股工具：台股工具
加密資產則可以使用 Crypto 工具：Crypto 工具
看價格時，不要只記錄最理想的進場點。
要把可能的波動範圍、價格跳動和流動性一起寫進筆記。
目前站內沒有個人化部位計算器。
可以先用紙筆或試算表輸入不同的總資金、損失上限和風險幅度，再比較不同情境。
三種最壞情況練習
請把同一個部位分別假設下跌 10%、20% 和更大幅度。
每一種情況都寫下：
• 帳面少了多少
• 生活是否受到影響
• 情緒是否會改變原本計畫
• 是否需要停止新增風險
• 哪一個條件會讓你重新檢查部位
如果只看到百分比，可能沒有感覺。
換算成自己的金額，才知道真正的壓力有多大。
常見誤解
部位越大，不代表獲利機會一定越高。
它也會放大判斷錯誤時的損失。
停損距離越近，不代表風險一定越小。
如果價格正常波動就容易碰到條件，可能需要重新檢查研究週期和進場位置。
同一個公式算出來的部位，不代表每個人都適合。
生活期限、流動性和執行能力都要一起考慮。
完成這一課的練習
挑一個你正在觀察的標的。
先寫下總資金、最多可接受損失和預計風險幅度。
接著做三個情境。
把部位縮小、維持原部位、增加部位，分別寫出價格變化時可能的損失。
最後回答：哪一種情境下，我最有可能偏離原本計畫。
那就是你真正要處理的風險。
完成這一課的檢查標準
• 我知道總資金不等於全部帳戶餘額
• 我能寫出單筆損失上限
• 我能說明風險幅度怎麼來
• 我知道簡化公式不是結果保證
• 我會檢查不同標的是否有共同風險
• 我能做出至少三個最壞情況
接著看第 14 課，處理停損、出場和回撤：停損與回撤
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